инвестор

Результат: метрика для решений

04 / Управление

Понимание стоимости

Какие решения создают стоимость компании, а какие её разрушают? Регулярная стратегическая оценка позволяет видеть динамику стоимости и принимать решения с её учётом, а не только по выручке

раздел

Результат: общая база для разговора

03 / Партнёрство

Переговоры с партнёром

Вход нового партнёра, выкуп доли соучредителя, реструктуризация долей. Важно, чтобы у обеих сторон была одна понятная база для разговора, а не два разных представления о справедливости

инвестор

Результат: обоснование доли и pre-money

02 / Привлечение

Доля для инвестора

Сколько процентов отдать инвестору за его вложение? Без оценки стоимости компании этот вопрос превращается в торг по ощущениям. Расчёт даёт точку отсчёта и аргументы за каждый процент

M&A

Результат: обоснованная позиция в переговорах

01 / Сделка

Подготовка к продаже

Покупатель уже всё посчитал и идёт с готовой оценкой. У вас должна быть собственная позиция — не интуитивная, а с расчётом и обоснованием. Иначе торгуетесь не из силы, а из желания продать

III

Затратный подход

Сколько стоит собрать такой же бизнес с нуля сегодня. Учитываем стоимость активов, накопленную клиентскую базу, нематериальные активы, оборотный капитал. Особенно важен для контроля «нижней границы»

Подходит когда:
важна нижняя граница цены

II

Сравнительный подход

Если у вас уже есть своя система, но не хватает идей для размышления. Авторские разборы дают «второй взгляд» — материал, чтобы сравнить со своим подходом и найти новые углы

Подходит когда:
есть рыночные сделки в вашей отрасли

I

Доходный подход

Бизнес стоит столько, сколько он принесёт денег в будущем — приведённых к сегодняшнему дню. Строим финансовую модель, прогнозируем денежные потоки, считаем DCF с обоснованной ставкой дисконтирования

Подходит когда:
есть стабильная история выручки и прибыли

Недели 7–8+

IV

Защита результата

Презентация отчёта на встрече. Разбираем каждое допущение, каждую цифру. Готовлю вас к встрече с покупателем или инвестором: какие вопросы зададут, как на них отвечать, где ваша зона торга

Недели 3–4

III

Расчёт стоимости

Получаю три независимые оценки тремя методами. Если они расходятся — разбираю почему, корректирую исходные данные. Финальная стоимость — взвешенная по применимости методов к вашей ситуации

Недели 2–3

II

Финансовая модель

Анализирую отчётность, нормализую её, строю прогнозную модель денежных потоков. Подбираю сделки-аналоги, рассчитываю мультипликаторы. Определяю ставку дисконтирования с обоснованием

Неделя 1

I

Диагностика и сбор данных

Установочная встреча 90 минут. Разбираем задачу, для которой нужна оценка. Получаю список документов: финансовая отчётность за 3 года, структура выручки, основные договоры, информация по активам

06

Очная или онлайн встреча, где я защищаю результат: разбираем каждую цифру и допущение, отрабатываем возможные возражения покупателя, формируем вашу аргументацию для сделки

Сессия защиты

05

Облегчённая версия отчёта без чувствительных деталей — то, что можно показать на переговорах. С графиками, ключевыми цифрами и аргументами

Презентация для покупателя

04

Разбор драйверов стоимости вашей компании: какие факторы её увеличивают, какие — снижают. Что можно сделать за 6–12 месяцев перед сделкой, чтобы поднять оценку

Карта стоимости

03

Подборка сделок-аналогов и публичных компаний с разбором мультипликаторов. Это материал, который можно показывать покупателю или инвестору: «вот за сколько покупали похожие активы»

Сравнительная аналитика

02

Excel-модель с прогнозом денежных потоков и расчётом DCF. Можно крутить параметры самостоятельно: «что если выручка будет ниже на 20%», «что если ставка дисконтирования вырастет»

Финансовая модель

01

Документ на 40–80 страниц со всеми расчётами, обоснованиями допущений, описанием методологии и итоговым диапазоном стоимости. Это рабочий инструмент для переговоров и собственного понимания

Аналитический отчёт